万达5亿股权遭冻结！房企涉足创投归宿迥异

2023-07-28 19:04:53 来源 : 证券时报

房企的日子仍然不好过，对于万达集团而言，刚刚初步化解了7月23日到期的4亿美元债危机，却又有资产遭到冻结。

天眼查App显示，近日，弘毅贰零壹伍（深圳）股权投资基金中心（有限合伙）（以下简称：弘毅贰零壹伍）新增一则股权冻结信息，被执行人为大连万达集团股份有限公司，冻结股权数额5亿人民币，冻结日期自2023年7月至2026年7月，执行法院为铁路运输中级法院。

(资料图片)

接受记者采访的多位创投机构人士均表示，基金的份额持有人的财产被冻结不会影响基金的整体运作，一般也不会影响其他LP的份额转让。

5亿股权被冻结

公开资料显示，弘毅贰零壹伍（深圳）股权投资基金中心（有限合伙）成立于2015年10月，出资额约35.96亿元人民币，大连万达集团股份有限公司持有13.91%股份，为第一大股东。

作为彼时正处于中国房地产高光时刻的房企来说，诸如万达集团这样手握大量现金、又有充足流动性的地产企业成为中国私募股权投资市场上颇受青睐的出资人，房企LP们一度成为市场募资主力军。

翻看弘毅贰零壹伍背后的其他出资人，阵容颇为豪华。天眼查信息显示，除了大连万达集团以外，安徽省铁路发展基金股份有限公司（简称：安徽铁投）、泛海投资、全国社保基金持股比例一样也是13.91%，该基金的其他出资人还包括福田引导基金、上海城投、联想控股、航嘉源投资，以及另外一个房企绿地控股。其中，社保基金在2021年已经退出。

该基金的出资人背景以国资为主，其中有安徽国资背景的安徽铁投近年来在资本市场颇为活跃，该机构还是安徽省新兴产业发展基金的实际管理人，在保障铁路建设资金和市场化运作的双重职能指引下，实现跨越式发展。截至2022年底，其资产总额由成立之初的23.5亿元增长至400余亿元，十年间累计实现营收284.6亿元，参与投资企业超2000家。目前本部共投资市场化基金46只，基本形成了覆盖初创期、成长期、成熟期等投资阶段，涵盖TMT、高端制造、新能源、大消费、新材料和医药医疗等六大投资方向的基金投资布局。

上海城投则由上海市国有资产监督管理委员会全资持有，旗下拥有6家子集团（城投公路、城投水务、城投环境、城投资产、上海中心、城投兴港）、2家上市公司（城投控股、上海环境)、1家科研机构（市政规划院）等直属单位以及城投老港、城投研究总院、城投财务公司、城投环保金服公司等专业机构，是一家专业从事城市基础设施投资、建设、运营管理的国有特大型企业集团。

根据正常的基金运作周期，弘毅贰零壹伍到今年已经成立7年，理应进入退出期。深圳某VC机构法务负责人表示，LP持有的股权份额被冻结，一般而言对基金退出项目不受影响，投资端也一样可以正常进行，其他LP份额转让也能如期进行，但不排除涉及到具体地方的工商会有要求。江苏某国资背景的投资人则表示，他们刚办的一个类似的案例，在退出时仍然有一定影响，要看具体的项目条款。

天眼查信息透露，弘毅贰零壹伍在今年初投资了深圳一家芯片设计公司曦华科技，该公司的B轮融资，也吸引了包括力合科创、苏民投、中科创客学院等机构的投资。

房企多元化涉足创投

不止万达集团，此前涉及一级市场股权投资的房企还包括碧桂园集团、星河集团、保利集团等，有一些独立化运作的基金成为中国私募股权市场上颇有特色的机构。

以碧桂园创投为例，虽然成立于2019年，但在市场上比较活跃。7月中旬，刚从甘肃酒泉卫星发射中心成功发射朱雀二号遥二火箭的中国民营航天企业“蓝箭航天”，背后就有碧桂园创投的身影。该机构聚焦科技、消费、健康、产业链等投资主题，覆盖早期VC及中后期PE等阶段进行投资，已形成分阶段、专赛道、多层次的投资组合。截至目前，碧桂园创投已投资包括贝壳（BEKE）、快手（01024）、蜂巢能源、紫光展锐、长鑫存储、蓝箭航天、蓝晶微生物、茶里、比亚迪半导体、追觅科技等在内的超90家知名创新企业。

保利资本成立时间相对较早，于2015年成立，注册于珠海横琴，总部位于广州，依托中国保利集团大型央企资源及公司自身专业运营水平，保利资本致力于成为领先的“地产+产业”金融投资平台。截至2022年12月，公司及全资子公司（同为基金管理人）累计管理规模超过400亿元，累计投资项目超170个。

上述两家机构还成立了一个共同的基金——保碧基金，主打碳中和领域的投资。基金紧贴产业链赋能逻辑，共同开展体系化、产业化、多层次的股权投资。在保碧基金成立一周年的总结会议上，两家机构对于地产涉足创投领域都有不同角度的总结。碧桂园创投管理合伙人牛若磊表示，地产行业虽然增速在放缓，但人民美好安居的需求一直都在。且地产行业体量庞大，产业链条很长，产品和技术持续迭代，行业内涵也在不断丰富，这为保碧基金奠定了良好的产业基础。保碧基金通过资本纽带串联起了一个产业生态圈，一方面希望促进产业链上下游的持续升级，另一方面也希望通过投资实现生态圈的不断延展。下一阶段，保碧基金重点锚定了碳中和这一既符合政策导向又满足人民绿色安居需求的赛道，这既是地产商转型的内生需求，亦是提升地产商综合竞争力的有力举措。

保利资本副总经理李文轩表示，地产行业已经步入“经营”和“产品”的红利时代，行业从过去的“开发-销售”导向变为“开发-服务”导向。这就要求地产商在未来要炼好“内功”，在更多维度满足社会和人民的期待。保利资本选择与碧桂园创投合作成立基金，最重要的一点在于两家公司都是高度市场化的CVC基金，均在地产产业链拥有极强的话语权，这有利于项目筛选和投后场景拓展。行业龙头的合作会形成一种聚集效应，促进上下游产业链资源的聚集，为行业的交流提供更多碰撞的机会。这不仅能够在产业链中催生具有想象空间、高成长性的企业，还能推动整个地产产业链的碳中和转型。

责编：岳亚楠

校对：陶谦

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