环球快看点丨信号！外资巨头精准抄底茅台，多个ETF也在行动！外资唱多做多，嗅到了什么？

2022-12-19 07:00:48

【资料图】

海外基金纷纷加仓中国资产。

知名基金评级机构晨星公布的最新数据显示，贵州茅台(600519)在今年11月首次进入摩根基金-中国A股机遇（JPMorgan China A-Share Opportunities）前十大重仓股，排名第七，截至11月底的持仓市值为8.09亿美元（约56.4亿元人民币），占基金净值的2.13%。

此外，贝莱德集团旗下的多只ETF也在纷纷买入中国资产。

外资基金精准抄底贵州茅台

摩根大通网站显示，摩根基金-中国A股机遇截至12月16日的规模为389亿元人民币，该基金由摩根资管发行，投资目标为通过投资中国公司而提供长期资本增长。

外资基金往往借道陆股通通道北上买入A股。数据显示，北上资金自11月以来合计净增持贵州茅台(600519)213.52万股，若以11月贵州茅台的均价1507元/股计算，北上资金在11月份合计耗资32.18亿元净买入贵州茅台。

不难发现，摩根基金-中国A股机遇在北上资金加仓贵州茅台中扮演了重要角色。

贵州茅台股价在2021年2月站上历史新高，股价一路震荡走弱，今年9月、10月加速下跌。在10月31日跌至1333元/股，创下近2年新低，几乎是2021年2月最高价的一半。

10月31日，中国酒业协会联合贵州茅台、五粮液(000858)、洋河股份(002304)、泸州老窖(000568)、山西汾酒(600809)、古井贡酒(000596)六大白酒龙头发表署名文章《中国白酒产业是充分市场化的长周期产业》。文章呼吁广大投资者及消费者站在更长时间轴上，理性看待资本市场变化，客观分析产业发展态势，合理调整基本投资策略，共同塑造良好产业生态。

11月1日，贵州茅台大涨8.3%，自此之后，贵州茅台股价一路攀升，11月以来累计涨幅为32.36%。北上资金也一改减持态势，开启加仓模式。最新数据显示，贵州茅台报收1786.87元/股，年内跌幅收窄至11.9%，跑赢上证指数。

除此之外，摩根基金-中国A股机遇还分别增持了宁德时代(300750)、迈瑞医疗(300760)和中国平安。

截至11月底，摩根基金-中国A股机遇基金的重仓股分别有招商银行、宁德时代、迈瑞医疗、中国平安、隆基绿能、汇川技术(300124)、贵州茅台、长江电力(600900)、金山软件、美的集团(000333)等。

外资加快投资中国资产步伐

多方面数据显示，11月以来，外资机构正在加快投资中国资产步伐。

截至12月16日，11月以来，北上资金终结连续2个月的净流出，连续2月大幅增持A股，累计净买入A股878亿元，买入力度为年内最大。资金持续净流入一些追踪衡量主要中国公司表现的ETF基金，这些基金净值也纷纷迎来大涨。

券商中国记者查阅贝莱德集团官网发现，截至12月16日，贝莱德集团旗下iShares MSCI China ETF最新规模为74.74亿美元，该基金追踪衡量主要中国公司表现的MSCI中国指数，自11月以来份额增长0.15亿份，最新份额为1.582亿份，该基金的总份额再次达到历史最高值。

贝莱德iShares MSCI China ETF重仓股有腾讯控股、阿里巴巴、美团、京东、中国建设银行、拼多多、中国平安等。该ETF自12月以来仍在加仓中国公司，前20大重仓股中有17只获得不同程度加仓。贵州茅台是该ETF前20大重仓股中唯一一只A股，12月以来获其加仓3900股。中国资产价格持续反弹，贝莱德iShares MSCI China ETF11月上涨32.13%。

挂钩追踪港交所交易中国大盘股的贝莱德iShares China Large-Cap ETF是贝莱德旗下投资中国资产规模排名第二的基金，最新规模为51.52亿美元，其在11月上涨了24%，该ETF自11月以来份额增长0.0795亿份，最新份额为1.8456亿份。

此外，贝莱德集团旗下的多只投资中国资产的ETF自11月以来纷纷迎来净申购，资金大幅加仓中国资产。

外资近期密集唱多A股

值得关注的是，除了外资基金通过真金白银买入A股外，一些外资投行和越来越多基金也开始密集唱多A股。

摩根士丹利在12月初的研报中上调中国股票在全球新兴市场中的评级至“超配”，结束了长达23个月的谨慎状态。摩根士丹利中国首席市场策略师王滢表示，目前至2024年中国股市回报率将逐步提升，这会吸引全球投资人重新对中国进行资产布局。

高盛预计中国股市很可能在2023年展开反弹，2023年MSCI中国指数和沪深300指数盈利有望分别增长8%和13%。

景顺首席全球市场策略师Hooper在12月的媒体分享会指出，中国的经济受到了货币和财政政策的支持，影响中国经济最重要的两个因素是房地产和防疫政策，这两个方面也出现了积极的信号，中国经济很可能会再次成为世界经济增长的引擎。

Hooper表示中国的股票现在估值非常低，虽然它在短期内可能不能说明太多问题，但在长期的角度来说，股市长期的回报肯定是和现在估值比较低有关系，非常看好中国股票市场。Hooper同时表示，现在仍有国际投资者对投资中国的股市持较为谨慎的态度，但他们的态度也在快速转变，越来越多投资者意识到中国股市的增长潜力很大，且目前的估值比较低。国际投资者对在中国投资越来越放心，也越来越感兴趣。

施罗德投资管理(上海)有限公司公募业务(筹)首席投资官安昀表示，经历了一段时间的磨底之后，中国股票市场逐渐步入正轨，A股市场的右侧投资窗口已经开启。

路博迈基金表示，整体来看，2023年A股市场值得乐观期待，今年A股市场估值在经历大幅调整后已处于合理区间，明年市场具备超跌反弹的势能。

瑞银证券中国股票策略分析师孟磊表示，今年市场估值下降的幅度过大，悲观情绪为明年市场上行奠定了基础。中国近期的举措表明经济增长仍是重中之重，中国耐用消费品和服务、中国互联网及部分工业板块有望成为主要受益者。

标签：外资巨头

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